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【課程背景】

1、國有企業股權投資面臨“政策嚴監管、流程長鏈條、投后弱閉環”的核心痛點，相關部門需從頂層設計到執行落地形成系統性能力。

2、部分央國企在數字化轉型中通過股權投資布局新賽道，但普遍存在政策理解碎片化、流程執行偏差、投后管理形式化等問題。

3、本課程通過“政策-流程-投后”全鏈路拆解，結合能源、制造、科技等行業典型

案例，提供可復用的方法論與工具，助力相關部門實現“投前精準決策、投中合規

落地、投后動態管控”。

【課程收益】

1.政策穿透力：掌握國企股權投資政策核心邏輯（如《企業國有資產法》《中央企業投資監督管理辦法》），規避“非主業投資”“程序倒置”等紅線風險。

2.流程掌控力：拆解國企全流程關鍵節點（從可行性論證到國資委備案），輸出《國企股權投資流程檢查清單》。

3.投后硬實力：構建“目標量化+風險預警+退出觸發”動態管理體系，掌握對賭條款設計、投后估值調整等實操技能。

4.跨行業遷移力：通過能源、科技、金融等領域案例，提煉國企投資共性問題的解決方案。

【課程特色】

1.行業案例庫：覆蓋傳統基建、新興科技、ai智能等領域.

2.即用型工具包：提供《國企投資合規自查表》《對賭條款設計模板》等工具。

3.推演實戰：某國企并購項目，演練“政策溝通-交易談判-投后整合”鏈條。

【課程對象】

企業高管、投資部、戰略投資部、企業發展部、合規風控部負責人及核心骨干。

【課程大綱】

Day 1 上午：政策解讀與流程拆解

模塊1：國有企業股權投資政策核心邏輯與風險禁區

【知識要點】

國企投資監管體系（國資委、財政部、行業主管部門三重監管邏輯）

政策紅線：非主業投資限制、資產評估合規要求、三重一大決策機制

【工具應用】《國有企業股權投資合規自查清單》

【典型案例】

案例1：某央企違規投資房地產項目被國資委通報事件

案例2：省屬國企混改中無形資產評估爭議案?

【教學方法】政策條款對比分析+小組討論

【成果輸出】學員產出《合規風險排查表》

模塊2：國企股權投資全流程關鍵節點與特殊要求

【知識要點】?

全流程關鍵節點：立項審批、盡調、資產評估、黨委會/總經理辦公會決策、國資

委備案等

流程特殊性：黨委前置研究、資產評估備案 vs 核準

【工具應用】《國企股權投資流程檢查清單》

【典型案例】

案例3：某市屬國企因盡調遺漏核心技術專利導致投資失敗案

案例4：央企海外投資因未完成備案導致交割延遲

【教學方法】流程圖繪制

【成果輸出】學員產出《XX項目股權投資流程規劃圖》

Day 1 下午：投前決策與合規落地

模塊3：國企投資可行性研究與估值模型特殊性

【知識要點】?

國企可行性研究報告的特殊要求

估值模型適配性：收益法 vs 成本法在無形資產評估中的應用

【典型案例】

案例5：某省屬國企收購科創企業時技術專利估值爭議案

案例6：央企新能源項目投資中“綠電指標”量化模型

模塊4：交易結構設計與國資監管適配性

【知識要點】

國企常用交易結構：定向增發、資產剝離、結構化基金

監管敏感點：明股實債、對賭條款合規性、國有股轉持

【工具應用】《對賭條款設計模板》（含國資監管認可的風險補償機制）

【典型案例】

案例7：某央企產業基金“股權+債權”結構化設計被叫停案

案例8：省屬國企混改中對賭條款觸發失敗復盤

【教學方法】沙盤推演（設計某智慧城市項目的交易結構）

【成果輸出】學員產出《XX項目交易結構設計方案》

Day 2 上午：投后管理體系構建

模塊5：投后管理核心框架與量化指標設計

【知識要點】?

投后管理“三支柱”：經營監控、風險預警、增值服務

量化指標設計：財務指標（ROIC）與非財務指標（技術里程碑）

【工具應用】《投后管理KPI儀表盤模板》

【典型案例】

案例9：某國企控股科創企業后技術研發進度失控案

案例10：央企新能源電站投后發電量動態監控體系

【成果輸出】學員產出《XX項目投后管理KPI儀表盤初稿》

模塊6：風險預警機制與主動干預策略

【知識要點】

風險信號識別：財務報表異動、公司治理沖突、技術路線偏離

干預工具：董事會議案否決、對賭條款執行、管理團隊調整

【工具應用】《投后風險預警信號清單》

【典型案例】

案例11：某國企因忽視供應商集中度風險導致供應鏈中斷案

案例12：央企通過更換CEO扭轉被投企業業績下滑

【成果輸出】學員產出《XX項目風險處置預案》

Day 2 下午：退出機制與綜合實戰

模塊7：國企投資退出路徑與國資特殊要求

【知識要點】?

退出方式：IPO、股權轉讓、回購、清算

國資特殊性：資產評估前置、退出收益上繳、職工安置要求

【工具應用】《國企投資退出方案模板》

【典型案例】

案例13：某國企科創板IPO退出因專利權屬瑕疵被否案

案例14：省屬國企通過協議轉讓實現戰略性退出

【成果輸出】學員產出《XX項目退出方案框架》

模塊8：復盤演練

【知識要點】?綜合運用2天知識點解決復雜場景下的投資難題

【工具應用】全周期工具包

【典型案例】案例演練

胡老師

新商業模式賦能顧問

IPO實戰導師 胡曉妃

【專業資質】

18年資本運營與商業模式設計經驗

完成2個公司商業模式從0-1落地至IPO

逾100家創業企業做商業模式重構

歷任千億市值東旭集團總經理/私募基金負責人

北京大學光華管理學院經營管理培訓班學員

教育自媒體認證品牌 粉絲5W+

【實戰經驗】

胡老師18年投行及股權投資經驗，在甲方上市公司，乙方私募基金，三方投資銀行均有任職，職業經歷立體。

2013年-2017年參與東旭集團新產業板塊從0-1創立到IPO的全過程，包括從零組建團隊、參與從零建立新能源新光伏電站項目超200億規模，管理30人團隊，完成95億融資，是典型的產融結合資本運營成功案例。

2017-2021參與某集團教育板塊港股IPO，從企業港股IPO確定到基石融資，完成主板上市及后續并購及市值管理。協助集團做新產業CVC投資，拆解百余份商業計劃書。

2017年至今為百余家早期初創提供投資咨詢服務，從投資視角幫助企業做商業模式診斷輔導與商業計劃路演咨詢服務。對滿足產業升級、商業模式創新的早期企業作出直接投資決策。

【擅長領域】

企業上市與資本運營實操、私募基金融投管退核心運作、商業模式創新、投資并購

【主講課程】

《頂層設計-企業股權融資與風險投資操作實務》 《投資并購實戰課》

《投后管理升級-從合規要求到價值增長雙向驅動》 《高科技企業國內上市路徑解析》

《融資路演及商業計劃書設計輔導實操課》 《全球化視野：企業國際化戰略與實戰》

《數字經濟形勢下企業轉型實戰課》 《AI 驅動商業模式創新：技術落地與實戰方法論》

《企業IPO戰略實操》 《國內外資本市場上市指引》 《如何玩轉私募股權投資》

《中小企業商業模式創新》 《投資并購操作實務》 《傳統企業轉型-增長之道》

【授課風格】

實戰經驗：從私募基金到投行到甲方，多維度在資本運營領域深耕，從商業模式解讀到企業投融資實操，一線實操經驗豐富，貼合市場，給企業提供可落地方案。

案例教學：通過成熟案例總結出系統方法論，操作性極強，學能致用;秉承“不僅聽上去有道理，更能在操作中可應用”的原則，課程中穿插大量真實的案例，善于引導學員通過實際案例來加深對課題的認識和理解;從實踐中來，到實踐中去，能夠有效將理論與實踐相結合，深受企業好評。

互動+引導+實操：互動教學，引導學員思考，通過工具和課堂實踐讓學習成果得到轉化。

【部分授課記錄】

優投講堂《商業模式創新與資本運營》累計6期

新聯合控股集團 《私募基金運作方式拆解》累計4期

華僑聯合會《高科技企業的融資方式和案例解讀》累計4期

山東亞泰新材公司講授《股權及股權激勵》累計3期

廣東現代企業經營協會講授《股權及股權激勵》累計3期

企服森林公司講授《傳統企業轉型-增長之道》累計4期

東旭集團《企業上市與定向增發操作實務》累計12期

【服務客戶】

制造業：東旭集團、新聯合控股集團、延鋒星沙汽車公司、通匯汽車零部件、東風汽車、浙江水晶光電、中車集團、山東亞泰新材料等

互聯網：泰笛洗衣o2o互聯網、小滿科技電商、上海鑫融網絡科技、成都智蝶網絡科技、品庫數字科技、深圳凡盛網絡科技等

能源行業：國網新源、江蘇核電、三門峽供電公司、中電投、天津華能、中國華能、泗陽供電公司、河南能源、青島特來電能源有限公司、邢臺電力、神東煤炭、中國石油成都分公司、中國石化總公司、銀川國網、電源制造企業、內蒙古供電公司、鄭州電力、深圳中建鋼構、敬業集團、中國水利八局、華電集團、鄭州電力、國家電網等

其他行業：極瞳科技mr眼鏡、方成一物服裝、薔薇出行、孕味十足孕嬰膳食、新感覺餐飲

斯舒朗、君樂寶、洋河股份、汾酒集團、國機集團、山東黃金、華東制藥、新華都等

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